投资“两新一重”有了新工具

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为重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设,根据《政府工作报告》,今年特别安排地方政府专项债券3.75万亿元,比2019年有所增加;另有抗疫特别国债1万亿元,资金用途共涉及6个领域,其中有部分也指向“两新一重”建设领域。

       对于普通个人投资者而言,购买特别国债和专项债,是否就等于投资“两新一重”建设?面对规模如此庞大的债券和即将试点的公募REITs产品,应注意哪些投资事项?个人投资者如何投资专项债、特别国债以及公募REITs?

       6月18日,2020年抗疫特别国债一期和二期招标,首发两期特别国债的竞争性招标面值总额1000亿元。这些陆续“开卖”的特别国债以10年期为主,适当搭配5年、7年期,机构投资者和个人投资者均可购买。

       个人投资者如购买需注意什么?这些抗疫特别国债是记账式国债。关于记账式国债有两个特点:一是可在部分指定银行和证券账户中购买;二是记账式国债不能像电子储蓄式与凭证式国债可直接选择提前支取,但可通过二级市场转手卖给其他投资者变现。

       金牛理财网分析师宫曼琳认为:“特别国债也是国债,国债一般收益稳定,有国家信用作为担保,几乎没有太大投资风险,历来受到机构和个人投资者青睐。这次抗疫特别国债面向个人发行,可以说是为居民投资增加了一个不错的选项。”

       专项债投资不简单

       地方政府专项债券是指地方政府基于特定项目发行、以该项目对应的政府性基金或专项收入作为还本付息来源的债券,其发展历史约有5年。2019年开始,首批参与地方债柜台发售试点的浙江、四川、陕西、山东、北京等地,开始在银行柜台发行地方政府债券。这是地方债首次对个人投资者开放,个人投资者可通过承办银行直接购买。目前,地方债的投资门槛相对较低,一般起投金额为100元。

       宫曼琳介绍,投资地方专项债的好处显而易见。一是地方债有当地政府信用作为保障,投资风险相对较低;二是地方债的流动性较好。投资者购买地方债后,在债券到期前可向商业银行卖出,也可以地方债作为抵押进行融资,变现灵活、流动性高;三是在收益方面,由于地方债利率的确定方式,利息收入按规定享有免税待遇等因素,地方债实际收益率较高。从浙江地方债来看,利率与同期整存整取存款利率相比较高。

       对于非专业的投资“小白”而言,如果某基金产品或理财产品持有专项债,也可通过购买该基金或理财间接参与,规避风险。目前,全市场主要有鹏华中证5年地方债ETF、招商中债-0-3年长三角地方债ETF、平安中债-0-5年地方债ETF、建信湖北省地方政府债指数等4只公募基金产品,其中具备可比数据的鹏华中证5年地方债ETF今年以来收益为2.58%,好于沪深300指数同期表现。

       公募基金更易“上手”

       那么个人投资者如何更好地从中获得红利,对此,公募基金公司还提供了部分涉足“两新一重”投资的新工具,主要有公募REITs和主题基金两大类。对非专业投资者而言,基金“代客理财”的方式更容易“上手”。

       中国REITs联盟秘书长王刚认为:“根据相关规定,目前首先试点的是基础设施公募REITs市场,可能包括传统基础设施和新基础设施,这对于推动‘两新一重’建设意义重大。”普通投资者若涉足公募REITs产品,应注意这类产品投资与股票走势有共同点,也有波段,与股票大势正相关,但也有自己独立的行情,或者恢复得比大盘快。

       景顺长城ETF投资总监崔俊杰认为,今年提出的新基建概念与科技创新行业密切相关。对于想要分享“两新一重”投资红利的普通投资者而言,直接筛选概念股或成份股的投资难度较大,很难像专业投资者一样对企业深度实地调研和访问,但指数基金投资是较好方式之一。新基建指数、5G指数、新能源汽车指数等相关主题指数基金具有成本优势,投资风格不会漂移,有望全面跟踪相关行业的市场走势,值得投资者关注。(记者 周 琳)


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